近日央行發(fā)布《非銀行支付機構網(wǎng)絡(luò )支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，對第三方支付機構的賬戶(hù)管理、客戶(hù)權益保護方面作出詳細規定，其初衷在于防范金融風(fēng)險。
管理辦法出臺以后，民眾質(zhì)疑最多的一點(diǎn)是會(huì )不會(huì )犧牲良好的用戶(hù)體驗，造成支付的巨大不便。對此應該認識到，監管政策也需與時(shí)俱進(jìn)，在風(fēng)險管控與創(chuàng )新之間取得新的平衡點(diǎn)。
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互聯(lián)網(wǎng)金融應不應該受到管制？既然是金融，牽涉到融資、支付等，當然應該受到管制。關(guān)鍵問(wèn)題是怎么管，民眾尤其擔心目前的管法會(huì )不會(huì )管死。
本輪股市異動(dòng)讓監管層驚出一頭冷汗，不去杠桿不知道，一去杠桿才知道場(chǎng)外杠桿與HOMS系統等互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的厲害，才知道境內外聯(lián)動(dòng)的厲害。
當股市已經(jīng)顯出被動(dòng)之時(shí)，在關(guān)鍵的銀行領(lǐng)域絕對不能出現安全風(fēng)險。
7月31日，央行發(fā)布《非銀行支付機構網(wǎng)絡(luò )支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，這被認為是對互聯(lián)網(wǎng)金融的重大打擊。為應對巨大的輿論壓力，央行在8月1日凌晨進(jìn)行了澄清。
但市場(chǎng)質(zhì)疑的看法未必準確，金融的本質(zhì)是在控制信用風(fēng)險前提下，進(jìn)行資源的準確配置，從目前看我國還不能很有信心地說(shuō)金融業(yè)風(fēng)險基本可控，或者說(shuō)資金已進(jìn)行準確配置，推動(dòng)實(shí)體企業(yè)優(yōu)勝劣汰。
表面上看，此次征求意見(jiàn)稿讓銀行成為受益者，銀行卡成為互聯(lián)網(wǎng)支付的最大補充�？煞治鋈ツ�3月發(fā)布的《支付機構網(wǎng)絡(luò )支付業(yè)務(wù)管理辦法》就能想明白，為什么當時(shí)不急于推進(jìn)，反而在目前下大力氣推進(jìn)？恐怕這跟最近金融市場(chǎng)的亂象有關(guān)。
按照央行發(fā)布的“答記者問(wèn)”，20萬(wàn)元、5000元等限額是根據對國內典型代表性支付機構2014年網(wǎng)絡(luò )支付業(yè)務(wù)進(jìn)行大數據分析的結果，能滿(mǎn)足絕大部分人的要求。
通過(guò)第三方支付渠道的單日消費額受到限制。第三方支付本來(lái)是為了方便，現在驗證程序非常麻煩，可以預計，支付機構的高端潛在客戶(hù)將有所喪失。
如果僅采用一類(lèi)驗證要素甚至不采用驗證要素，須基于兩個(gè)前提：一是支付機構對該筆交易的風(fēng)險損失無(wú)條件承擔全額賠付責任，二是單日累計金額應不超過(guò)1000元。這就意味著(zhù)客戶(hù)進(jìn)行高檔消費時(shí)，最好通過(guò)銀行卡支付，以免遇到消費上限的麻煩。
即使通過(guò)驗證，一旦缺失數字證書(shū)、電子簽名，消費通道支付上限只有5000元。這樣，銀行卡的重要性將上升，預計信用卡會(huì )推進(jìn)得很快。信用卡與借記卡是可控的，而部分第三方支付則未必。
更重要的是資金清算，根據征求意見(jiàn)稿，大額消費將不能走網(wǎng)絡(luò )清算通道，需要回歸銀聯(lián)。這是非常重要的風(fēng)險控制手段。有人士分析了支付寶的模式，表示“我國以支付寶為代表的自建賬戶(hù)體系的第三方公司，其實(shí)是在努力構建一個(gè)閉環(huán)交易體系，力求在一個(gè)支付寶內實(shí)現內部清算，看上去A給B轉賬了，但實(shí)際上對于支付寶而言，只是一個(gè)賬戶(hù)到另外一個(gè)賬戶(hù)做了數字的記錄而已，支付寶在銀行的賬戶(hù)上是沒(méi)有體現交易變動(dòng)的”——這雖然提高了效率，但資金脫離了銀行的監控，使得資金進(jìn)入了一個(gè)相對不是那么透明的匣子里，就非常容易形成很多可能的灰色地帶。
在信用誠信度可疑的市場(chǎng)，類(lèi)似支付寶這樣的做法是難以控制金融風(fēng)險的。如果說(shuō)HOMS可以成為第二個(gè)交易所，那么，上述封閉體系可以成為第二家央行。
不僅清算，不全是消費型的支付連接小貸功能、支付功能、理財功能，互聯(lián)網(wǎng)支付機構會(huì )成為資金沉淀池，成為龐大的資金配置中心，更可怕的是大型支付加上大型投資加上大型數據相結合，具備事實(shí)上的壟斷地位。
提高銀行卡的使用頻率，主要目的是為了可控，反洗錢(qián)，以及未來(lái)的稅收。此次第三方支付改革，不會(huì )影響風(fēng)控好的、消費型的第三方支付機構，而對于封閉鏈條的大型機構有重大影響。
互聯(lián)網(wǎng)金融步伐太快，必須等等監管的步伐。