支付究竟是目的，還是工具？隨著(zhù)央行一紙互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)征求意見(jiàn)稿的公布，未來(lái)支付的應用場(chǎng)景和沉淀數據，或許比支付本身要重要得多。
7月31日臨近傍晚，央行在其官網(wǎng)公布了《非銀行支付機構網(wǎng)絡(luò )支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》）。
當中最引人關(guān)注的，是根據支付指令驗證方式的安全級別，對個(gè)人客戶(hù)使用支付賬戶(hù)余額付款的交易進(jìn)行限額管理：如采用不包括數字證書(shū)、電子簽名在內的兩類(lèi)（含）以上要素進(jìn)行驗證的交易，單個(gè)客戶(hù)所有支付賬戶(hù)單日累計金額應不超5000元；如驗證要素不足兩類(lèi)，單日累計金額不超過(guò)1000元。綜合類(lèi)支付賬戶(hù)的余額付款交易年累計不超過(guò)20萬(wàn)元，消費類(lèi)支付賬戶(hù)不超過(guò)10萬(wàn)元。
中金公司銀行業(yè)研究團隊認為，《管理辦法》強化了銀行賬戶(hù)與支付賬戶(hù)的區別，強調了第三方支付公司小額便捷的定位，但還未對NFC的支付方式作出規范。雖對賬戶(hù)余額付款作出了限制，但絕大多數日常交易是在當前限額內發(fā)生的，例如余額寶到二季度末的戶(hù)均余額只有約2800元。未來(lái)，銀行賬戶(hù)體系仍是主體。
支付機構網(wǎng)絡(luò )支付業(yè)務(wù)的征求意見(jiàn)稿于2014年3月曝光。彼時(shí)的版本也對個(gè)人支付賬戶(hù)的轉賬和消費作出了限額管理：?jiǎn)喂P轉賬不超1000元，同一客戶(hù)所有支付賬戶(hù)年累計轉賬額不超過(guò)1萬(wàn)元；單筆消費不超過(guò)5000元，同一客戶(hù)所有支付賬戶(hù)月累計消費金額不超過(guò)1萬(wàn)元。超過(guò)限額的，客戶(hù)應通過(guò)銀行賬戶(hù)辦理。
如若《管理辦法》中的限額管理正式施行，對第三方支付機構的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)的打擊是不言而喻的。一家上規模的第三方支付機構總裁表示："限額管理對某些業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)是具有摧殘力的，如理財和大額支付，基本沒(méi)有市場(chǎng)了。"
針對支付額度限制，央行支付結算司副司長(cháng)樊爽文于7月12日在"2015·上海新金融年會(huì )暨互聯(lián)網(wǎng)金融外灘峰會(huì )"上表示："這是一種結構化的安排，既是對客戶(hù)的保護，也是對從業(yè)者的保護。在一些安全因素還未達標的情況下，通過(guò)機制安排能防范一些風(fēng)險。既然現行法律法規規定賬戶(hù)要實(shí)名制，那么支付機構的賬戶(hù)或銀行的電子賬戶(hù)就得落實(shí)。目前，支付機構的實(shí)名制落實(shí)還得依托銀行去做，能否達標還要打一個(gè)問(wèn)號。在這種情況下，如果沒(méi)有額度限制，也是一種不公平，容易造成好的向低的看齊的現象。"
東方證券銀行業(yè)首席分析師王劍分析認為，第三方支付機構最初是一個(gè)大網(wǎng)關(guān)（通道），本質(zhì)是銀行存款的劃轉，交易信息仍由銀行掌握，稱(chēng)不上什么革命，但給用戶(hù)帶來(lái)了便利性。但后期用戶(hù)能在支付公司開(kāi)設虛擬賬戶(hù)（相對銀行賬戶(hù)而言），如果買(mǎi)賣(mài)雙方都在支付公司開(kāi)有賬戶(hù)，他們之間的結算就可以繞開(kāi)銀行和清算組織，打破了央行長(cháng)期堅持的"支付-清算"二級體系。因此，央行此次重點(diǎn)整頓了支付公司虛擬賬戶(hù)的余額支付行為，主要整頓方式即為實(shí)施限額管理，意圖是控制虛擬賬戶(hù)余額，嚴格資金總量管理。
中金公司銀行業(yè)研究團隊認為，互聯(lián)網(wǎng)支付小額便捷支付的定位符合國際監管潮流，雖然還會(huì )有博弈和技術(shù)細節修改，但監管原則已定�！豆芾磙k法》一旦實(shí)施，意味著(zhù)第三方支付機構將回歸本職而不是變成銀行。大的支付機構會(huì )發(fā)展得更好，可能是方向是平臺型（如擴展征信、互聯(lián)網(wǎng)信貸等），通過(guò)增值服務(wù)收費。單純的支付業(yè)務(wù)利潤率地下，小型機構的生存會(huì )更加困難，行業(yè)將面臨整合。
王劍認為，支付公司的商業(yè)模式生變，很難借助余額謀利，也很難通過(guò)收支付服務(wù)費的方式，因此可行的方式是做行業(yè)整合者。一種互聯(lián)網(wǎng)思維的方案是：積累交易場(chǎng)景，挖掘大數據金礦。而積累交易場(chǎng)景的常見(jiàn)做法又是整合行業(yè)資源。從行業(yè)中要數據，數據反哺行業(yè)，良性互動(dòng)。
